近日，在岸、离岸人民币兑美元一度双双突破6.70关口，创下2023年1月以来新高，让此前一批买了美元存款的投资者“破防”。
“存了两年美元存款，没想到‘存了个寂寞’。”北京的乔女士感慨，两年前她在7.13（即7.13元人民币兑换1美元，下同）至7.27的汇率区间陆续换汇9100美元，尽管美元存款第一年利率5.1%、第二年3.1%，但汇率变动带来的账面损失，几乎抵消掉全部存款利息收入。
业内人士提醒，若人民币持续升值，即便美元存款利率较高，换回人民币时的汇兑损失有可能抵消甚至超过利息收入。
存美元一年浮亏1万多元
目前，中国国内银行人民币存款利率在低位徘徊，工农中建四大行3个月、6个月、1年期人民币定期存款年利率最高可上浮至0.8%、1.0%、1.1%，一些中小银行3年期、5年期存款利率也已降至2%以下。
与之相比，美元存款的年利率可以达到3%以上，部分银行针对新进资金还推出4%年利率的优惠活动。较高的利率，吸引了一批普通投资者。
在北京某大厂工作的钱伟（化名）便是其中一个。钱伟向中新经纬介绍，2024年底，他计划在来年与家人前往埃及旅游，因此需要兑换外币。彼时东亚银行美元定期存款利率在4%以上，对比国内人民币定期存款，要高出不少，由此他萌生了配置外币的想法。
2024年底起，钱伟分批购入美元，购汇平均成本在7.25附近，部分美元甚至在7.3的高位兑换。
中国货币网显示，2025年9月23日，人民币兑美元中间价为7.1057；2026年9月23日，人民币兑美元中间价为6.7468，一年来升值约5%。如果按照钱伟的平均购汇成本7.25计算，一年多来他持有的美元贬值达7%。
截图自中国货币网
近一年多来，他陆续换汇6万美元，其中，在东亚银行、杭州银行各存入2万美元，一年期年利率约4%；在南洋商业银行、厦门国际银行各存入1万美元，利率在3.6%至3.7%区间。钱伟粗略计算，汇率损失和美元存款利息收益对冲后，账面浮亏1万多元人民币。
对于暂时的浮亏，钱伟认为，并非无法承受。他将资产分散配置，外币资产仅占其中的一部分，单一品种的波动不会动摇整体资产的基本盘。他表示，等这几笔美元存款到期，他打算继续转存美元存款拿利息，这样最后应该也不会亏钱。
不少网友在社交平台上发帖，晒出换汇购买美元存款后的持仓盈亏。有网友表示，自己在2025年换汇10万元人民币，一年后亏了6000元；还有网友称，在7.2左右换的美元，一直做定存，目前存款利率在3.4%左右，现在结汇利息基本抵消汇差。
人民币汇率有望延续稳中偏强走势
近一年来，人民币兑美元汇率走强，背后受多重因素驱动。
邮储银行研究员娄飞鹏在接受中新经纬采访时表示，本轮人民币兑美元升值自2025年4月启动，在岸人民币从7.35升至当前的6.70附近，累计升值超8%，离岸升幅超9%。
“在这个过程中，并非一直升值，而是呈阶梯式上行与阶段性回调交替。这背后的驱动因素是出口强势带动贸易顺差高企、企业结汇需求旺盛，叠加美元走弱、外资增配中国资产等。”娄飞鹏表示。
东方金诚首席宏观分析师王青分析称，近期人民币中间价持续向偏强方向调整，背后或与当前出口持续高增，净结汇需求增加，以及其他短期因素等相关。数据显示，8月银行代客结售汇顺差达到519亿美元，环比大幅上升267亿美元。他判断，9月顺差规模还会处于偏高水平。
王青指出，这段时间受海外主要经济体货币政策调整，美日两国联手干预汇市，以及中东局势演化等影响，全球汇市波动加剧，人民币总体保持稳中偏强走势。这主要源于当前中国外部经贸环境整体稳定，出口持续高增，国内宏观经济保持稳中有进势头，人民币汇率有较强的内在支撑。
对于接下来人民币汇率走势，王青判断，短期内人民币汇率有望延续稳中偏强走势。后期要关注中国出口增速变化，以及海外主要经济体货币政策调整等因素对美元指数的影响。预计接下来人民币大体上会保持与美元反向波动、波幅相对较小的运行格局。他预计，年底前人民币汇率核心波动区间在6.7至6.9之间。全年人民币汇率走势有可能“先升后稳”。
娄飞鹏表示，未来人民币大概率继续升值，但速度可能会降低并将转为温和、双向波动。出口韧性与经常账户顺差、存量待结汇资金等支撑人民币升值，而中美利差深度倒挂、金融账户逆差、美元下行空间有限等不利于人民币升值。
娄飞鹏提醒投资者，美元存款收益以美元计价，若人民币持续升值，换回人民币时的汇兑损失有可能抵消甚至超过利息收入。
中国外汇投资研究院研究总监李钢此前在接受中新经纬采访时建议：第一，不要简单用利率高低来决定币种配置，必须将汇率波动纳入整体收益评估；第二，外币资产更适合作为资产配置的一部分，用于分散风险，而非短期博取收益；第三，如果没有明确的外币负债或外币支出需求，盲目集中配置单一外币，反而容易在汇率波动中承受不必要的风险。
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